Cómo los fundadores de startups intentan reescribir las reglas de inversión

La incertidumbre se ha convertido en el invitado no invitado a la mesa de startups. El flujo de capital de riesgo, que alguna vez fue abundante, se ha reducido a un mínimo, lo que ha dejado a muchos fundadores luchando por adaptarse.

El indicador PitchBook VC Dealmaking muestra claramente que desde 2010 los factores se han inclinado decisivamente a favor de las startups. Esta tendencia se ha revertido drásticamente a partir de 2022, impulsada en gran medida por la tasa de quema de nuevas empresas mayor de lo esperado, que requieren financiación adicional a menudo después de recaudar una financiación significativa en los dos años anteriores. Si a esto le sumamos el aumento de las tasas de interés, las presiones inflacionarias y las preocupaciones geopolíticas y electorales, se crea una creciente sensación de cautela entre los inversores y se puede ver cómo está cambiando el panorama.

Como resultado, las valoraciones de las startups se han recalibrado y se ha elevado el listón para conseguir financiación. A los fundadores que alguna vez confiaron en la promesa de un rápido crecimiento y rentabilidad futura, ahora se les pide que demuestren un uso más eficiente del capital y un camino claro hacia la sostenibilidad en su trayectoria de crecimiento que alguna vez percibieron, a toda costa. El otrora fácil barco del dinero ha zarpado por ahora y los empresarios se ven obligados a revisar las reglas que anteriormente les llevaron al éxito.

Para arrojar luz sobre cómo los emprendedores se están adaptando a estas nuevas realidades, recientemente tuve la oportunidad de entrevistar a varios fundadores que están en las trincheras, trabajando activamente para asegurar su próxima ronda de financiación. Uno de esos emprendedores es Adam Graham, un veterano experimentado que ha liderado con éxito numerosas empresas, incluida la gestión de una empresa pública y ahora se desempeña como director ejecutivo de JustFix, una innovadora plataforma de mantenimiento del hogar en el Reino Unido.

“Por esta época el año pasado, vimos la escritura en la pared”, compartió Adam. «Pudimos ver los acontecimientos macroeconómicos que se estaban desarrollando y nos dijimos que esto iba a ser difícil. Demos un pequeño giro a nuestra estrategia». Este giro resultó en un cambio fundamental en el enfoque de JustFix. En lugar de centrarse únicamente en el rápido crecimiento y el gasto de efectivo, el equipo decidió priorizar la rentabilidad y la eficiencia. Simplificaron las operaciones, hicieron recortes estratégicos y ampliaron su pista para capear la tormenta.

En una era en la que el dinero barato ya no inunda el mercado, todo fundador de una startup debe prestar mucha más atención a las ganancias. Es un punto de presión crítico que la gente parece haber olvidado en la década anterior.

Si bien fue un desafío, este cambio de mentalidad finalmente resultó ser una decisión inteligente para JustFix. Al centrarse en el camino hacia la rentabilidad y tomar decisiones difíciles, el equipo no sólo pudo sobrevivir, sino también prosperar a pesar de la adversidad.

La experiencia de Adán no es única. En el panorama de las startups, los fundadores se ven obligados a reevaluar sus prioridades y adaptarse a las nuevas realidades del mercado. Una de mis comunidades favoritas para aprender de nuevas empresas tecnológicas con experiencia es SaaStr, dirigida por el fundador y director ejecutivo Jason Lemkin. Como veterano del software como servicio (SaaS) que creó y vendió una empresa de software de nueve cifras, ha estado invirtiendo en nuevas empresas desde 2013, multiplicando su fondo por diez y continúa construyendo una poderosa comunidad de fanáticos de SaaStr, durante su Ask Me. Cualquier reunión ofrece información interesante sobre temas candentes de la comunidad, incluidas vías de financiación alternativas por parte de los fundadores de tecnología.

Durante una reciente SaaStr Doubling Down, una nueva serie en la que Lemkin entrevista a inversores B2B SaaS sobre sus últimos negocios y aborda el mercado actual, Andrew Steele, socio de Activant Capital, compartió varias perspectivas interesantes sobre lo que ve en el mercado y sus recomendaciones que Le daría hoy a los fundadores de SaaS.

Cuando se le preguntó cuál es su pulso en los mercados de capital de riesgo en este momento, su respuesta inmediata fue “optimismo cauteloso”.

Construyendo relaciones estratégicas en tiempos difíciles

Las relaciones estratégicas se han convertido en el faro que guía a los emprendedores a través de las turbias aguas de la inversión inicial, mientras las arenas se mueven rápidamente. Las relaciones son una inversión, no sólo en los bienes tangibles que pueden aportar, sino también en la moneda menos visible pero igualmente valiosa de la confianza, el conocimiento y el apoyo mutuo. El volátil mercado actual demuestra que la fortaleza y profundidad de estas relaciones pueden determinar la capacidad de una startup para capear períodos de sequía e incertidumbre financiera.

Las nuevas dinámicas de las inversiones ángeles, family office o venture capital han premiado la calidad de las conexiones que una startup puede explotar. Ya no se trata sólo del producto, del servicio o incluso del potencial de mercado. Los inversores buscan equipos que demuestren la capacidad de crear y mantener asociaciones estratégicas que impulsen el crecimiento y la innovación. Este cambio marca un alejamiento significativo del pasado, donde el énfasis podría haber estado más en los retornos inmediatos y la rápida escalabilidad.

Para las startups, esto significa priorizar las relaciones con las partes interesadas en todos los niveles, desde clientes y proveedores hasta asesores e inversores potenciales. Estas conexiones forman un ecosistema que puede proporcionar información, acceso a los mercados y la resiliencia necesaria para capear las tormentas económicas.

Adam Graham comparte su perspectiva sobre el panorama cambiante, basándose en su amplia experiencia liderando proyectos empresariales en diversos climas económicos. “A lo largo de mi vida laboral, siempre he apreciado la importancia de las relaciones estratégicas, que pueden generar mucho valor”, reflexiona Adam.

A medida que el capital de riesgo se vuelve más cauteloso y selectivo, Adam destaca la creciente importancia de aprovechar las redes existentes y fomentar nuevas conexiones. Su enfoque para abordar los recientes desafíos de recaudación de fondos destaca este punto. «El año pasado fue un desafío desde la perspectiva de la recaudación de fondos… Las relaciones en todos los niveles jugaron un papel importante en términos de nuestra capacidad de extender favores a las personas de nuestra red», revela. Este uso estratégico de redes personales y profesionales ha sido fundamental en el viaje de JustFix, permitiendo a la empresa asegurar financiación esencial en un mercado ajustado.

Las relaciones estratégicas van más allá de las necesidades comerciales inmediatas. Ayudan a construir la reputación de una marca, atraer a los mejores talentos y fomentar una cultura de innovación. Estos activos intangibles se convierten en las armas más poderosas de una startup en un panorama donde la competencia es feroz y la diferenciación es clave.

Al crear conexiones profundas no solo con el lado de la oferta, como los reparadores, sino también con el lado de la demanda, es decir, los clientes, una startup puede cultivar una comunidad basada en la confianza y la confiabilidad. Esto se logra mediante una estrategia deliberada en la que la tecnología actúa como un facilitador, mejorando en lugar de suplantar las interacciones humanas cruciales que sustentan toda relación significativa.

Uno de los temas más interesantes que encontré en SaaStr centrado en mantener una relación sólida con inversores potenciales fue el Taller de relaciones con inversores de SaaStr del miércoles Playbook con el socio de Zelkova Ventures, Jay Levy. Se recomienda encarecidamente preparar su empresa para el éxito y reducir los conflictos potenciales como dos objetivos centrales fundamentales para la estrategia de relaciones con los inversores de su fundador.

El papel de la tecnología en la financiación

Más allá de los conceptos básicos del crecimiento y la sostenibilidad de las startups, las relaciones estratégicas son cruciales, pero la tecnología también juega un papel clave en el mundo de la financiación de startups. Ha surgido como una herramienta poderosa y una trampa potencial.

A medida que los empresarios buscan optimizar las operaciones, reducir costos y aumentar su atractivo para los inversores, el atractivo de las plataformas de vanguardia y la automatización es innegable. Sin embargo, como señala astutamente Adam Graham, es crucial encontrar un equilibrio entre la eficiencia de la tecnología y la calidez de la conexión humana.

«Las oportunidades que ofrece la tecnología son enormes», explica Adam. «Obviamente, todos entendemos la escala, la automatización y la velocidad que la tecnología puede ofrecer, pero el riesgo es que puede ser fría e impersonal». Mantener ese toque humano es crucial para una empresa como JustFix, cuyo objetivo es brindar una experiencia de mantenimiento del hogar sin estrés.

Si bien la tecnología desempeña un papel vital en sus operaciones, desde verificar la identidad hasta agilizar las comunicaciones, Adam y su equipo tienen cuidado de no permitir que reemplace el servicio personal que los clientes esperan de un comerciante local. «Y hay una tranquilidad que proviene de una conexión humana que podría perderse debido a una conexión puramente digital», señala Adam. «Por eso tratamos de complementar lo digital con lo humano siempre que sea posible, pero hacerlo de forma escalable».

Este enfoque no sólo beneficia a los clientes, sino que también ayuda a JustFix a destacarse en un mercado abarrotado. Al examinar cuidadosamente a los comerciantes en su plataforma y garantizar que los clientes siempre puedan comunicarse con un humano cuando sea necesario, JustFix ofrece un nivel de confianza que a menudo falta en los mercados no administrados y las soluciones de agregación. «Seleccionamos al equipo que llega a su propiedad», explica Adam. «Todos se han sometido a verificaciones de antecedentes, verificación de identidad mediante herramientas KYC, el mismo tipo de herramientas que utilizan los bancos, donde tienen que probar sus credenciales, demostrar que tienen un seguro de responsabilidad civil y luego pasar por una entrevista con nuestro maestro reparador».

A medida que el mundo de las startups continúa evolucionando, está claro que la tecnología desempeñará un papel cada vez más crítico para asegurar la financiación y estimular el crecimiento. Sin embargo, como demuestran Adam y sus compañeros fundadores, los emprendedores más exitosos serán aquellos que puedan aprovechar el poder de la tecnología sin sacrificar los elementos humanos que hacen que sus negocios sean únicos. Al lograr este equilibrio, las startups no sólo pueden capear la tormenta actual, sino también emerger más fuertes y resilientes que nunca.

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