4 cosas a considerar si desea recaudar fondos iniciales de inversores minoristas

Por Mila Khrapchenko

A pesar de cierta revitalización del panorama de inversiones en el primer trimestre de 2024, asegurar inversiones, especialmente en las primeras etapas, sigue siendo un desafío.

Dicho esto, existe una categoría creciente de inversores que muchos fundadores aún no consideran como una fuente potencial de financiación: los inversores minoristas.

Con esto me refiero a inversores no acreditados que enfrentan muchas restricciones cuando invierten en nuevas empresas pero que a menudo están dispuestos a financiar proyectos que les parecen interesantes.

Sin embargo, atraer dinero de inversores minoristas tiene sus propias peculiaridades.

Competir con los mercados públicos

Mila Khrapchenko, cofundadora y codirectora ejecutiva de Ameetee
Mila Khrapchenko, cofundadora y codirectora ejecutiva de Ameetee

En primer lugar, los inversores minoristas tienen muchas oportunidades en el mercado público, lo que no siempre es una ventaja para los fundadores.

El avance de las fintech ha ampliado las oportunidades para los inversores. Además, el auge de las plataformas de análisis y asesoramiento robótico les proporciona asesoramiento continuo sobre dónde invertir, cómo invertir y por qué.

¿El reto? Los inversores minoristas hoy en día cuentan con una gran cantidad de información que genera sobrecarga y confusión, lo que dificulta la identificación de oportunidades valiosas. Como fundador, la probabilidad de que elijan tu startup no es muy alta, por lo que tendrás que ser muy convincente para que te elijan a ti.

Herramientas limitadas

En segundo lugar, si los inversores minoristas optan por invertir en nuevas empresas, las herramientas para hacerlo siguen siendo limitadas.

Las plataformas de inversión como Republic y Wefunder o plataformas de crowdfunding como Kickstarter o Indiegogo son muy conocidas y, generalmente, la primera y más popular opción.

Sin embargo, los inversores inteligentes saben que estos albergan las categorías de inversión de mayor riesgo y rara vez cuentan con empresas más maduras. Los fideicomisos de capital riesgo representan otra alternativa, aunque, por ahora, sólo existen como vehículo legal en el Reino Unido.

Además, una opción relativamente nueva es la tokenización. Si bien es posible que muchos inversores minoristas, así como los fundadores, no estén familiarizados con ella, la tokenización tiene un potencial significativo, ya que la inversión de los inversores minoristas en activos digitales no está particularmente limitada. Por lo tanto, puedes digitalizar las acciones de tu empresa utilizando un protocolo blockchain y ofrecerlas como tokens.

Abundan las limitaciones regulatorias y de otro tipo

Atraer inversores minoristas a una empresa privada tiene sus límites.

La legislación suele proteger a los inversores minoristas de inversiones arriesgadas, como las nuevas empresas. Si bien los mercados desarrollados como Estados Unidos, Europa e Israel avanzan hacia mayores oportunidades, no se espera un cambio radical en las restricciones en el futuro cercano.

La segunda limitación es el tamaño del cheque. Según la ley actual, no se pueden recaudar más de 5 millones de dólares o euros a través de una plataforma de crowdfunding. Si tiene una startup en etapa avanzada o que requiere mucho capital, esta no es una opción adecuada.

Los inversores minoristas buscan una narrativa

Los capitalistas de riesgo están enfatizando más que nunca los números, además de exigir un producto mínimo viable, un modelo de negocio refinado, una baja tasa de consumo y buena tracción.

Por el contrario, los inversores minoristas suelen prestar atención a una historia convincente.

Por tanto, prepárate para apelar no sólo a sus mentes sino también a sus corazones y, sobre todo, a diversificar tu agenda: las personas son diferentes y tomarán decisiones basadas en sus valores.

Esto es particularmente relevante para la Generación Z, que gradualmente se está convirtiendo en una parte activa de la comunidad empresarial. Así que trabaje en la imagen y el atractivo emocional de su empresa.

Pensamientos finales

En un panorama desafiante del capital de riesgo, los inversores minoristas ofrecen un conjunto potencial de capital sin explotar, y aprovecharlo podría transformar la forma en que las nuevas empresas recaudan dinero.

Sin embargo, se debe prestar especial atención a todas las peculiaridades del segmento minorista. A diferencia de los capitalistas de riesgo o ángeles convencionales (que invierten en nuevas empresas como profesión), los inversores minoristas tienen otros factores que influyen en su toma de decisiones.

Además, las expectativas deben ser razonables. Es casi imposible que un inversor minorista individual iguale el cheque de un VC. Al comprender sus características, puede aumentar sus perspectivas de recaudación de fondos.


Mila Khrapchenko es cofundadora y codirectora ejecutiva de Ameetee, una startup fintech que ofrece una solución B2B para invertir en empresas privadas a través de valores. Es una profesional de inversiones con más de 20 años de experiencia, administra una cartera de aproximadamente $2 mil millones y es un inversionista ángel involucrado en más de 30 transacciones.

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